8月21日，国家发改委、国家能源局联合印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。其中提出，目标到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上。重点推动实施输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造，推进风电设备更新和循环利用，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造;支持光伏电站构网型改造，鼓励通过高效光伏组件、逆变器等关键发电设备更新。分析人士表示，这个方案落地是存在一些预期差的，毕竟之前设备更新的焦点在汽车、家电等方面。但新能源板块体量大，政策把新能源能涉及到设备更新的都囊括了进去，有利于刺激新能源设备的需求。之前市场对这块没什么预期，所以是比较明确的产业增量。

具体来看，方案提出了几个核心的任务：

火电设备的“三改联动”——节能改造、供热改造和灵活性改造。本身就要降低能耗，这个领域的改造是一直在做的，现在借着设备更新的政策，会更容易获得改造的资金，加速落后机组的淘汰，进度会更快。

输配电设备的更新和技术改造。适度超前建设配电网，重点推进老旧小区配变容量提升和线路、智能电表改造，有点类似老旧小区电梯改造，有一定增量。

风电、光伏设备的更新和循环利用。有利于提升风电光伏的需求，尤其是风电明确了“鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级”。

水电设备更新改造。水电设备主要是水轮发电机组。

清洁取暖设备更新改造。主要是北方地区，鼓励北方地区各省份结合清洁取暖设备运行情况，将清洁取暖设备纳入大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，也就是这次国家给补贴鼓励更新供暖设备。

可以看出，这是今年核心财政政策——万亿设备更新在新能源领域的落地，虽然没有说具体规模，但由于之前政策关注度都在汽车、家电等消费品上，所以这个政策的落地还是比较超预期的。

今年以来，国家相关部门持续出台电力、新能源领域设备更新的政策：国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027年)》，国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等。

华金证券表示，《配电网高质量发展行动实施方案方案》指出要建设一批满足新型主体接入的项目，有针对性加强配电网建设，提高配电网对分布式新能源的接纳、配置和调控能力。新型电力系统各大专项行动配套文件有望持续落地，持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向。

东吴证券则指出，电网方面，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，短期因为Q2业绩确认节奏的调整基本到位，继续强烈推荐特高压、出海、柔直等方向龙头公司。风电方面，上半年风电项目推进偏慢，3季度开始施工开始好转，招标预计也将好转，海风成长性可期，推荐海风零部件龙头。

相关概念股：

威胜控股(03393)：威胜控股为中国领先的能源计量设备、系统和服务供应商，公司核心产务分别为电AMI业务、通信及流体AMI业务和AD0业务。国元国际此前指出，2024年国网电标提速，行业景气度持续向上;公司海外电能表先发优势显著，未来海外业务增长可期。

东方电气(01072)：大功率海上风电、漂浮式海上风电、变速抽蓄、系列化自主燃机、核堆、先进氢能、新型储能等领域实现突破。在投资者互动平台表示，公司煤电市场占有率38电市场占有率40%。

哈尔滨电气(01133)：2023年公司煤电新增订单139.7亿元，同比增长101.6%，公司在消耗完毕前期低价订单后，煤电业务营收有望提升。火电灵活性改造通过能源装备侧的升级，响应电力系统的波动性变化的目标，公司作为煤电设备的主提供商，未来有望承接相关需求。